午後的咖啡館飄著烘焙香氣，隔壁桌兩位年輕人正熱烈討論著投資。戴眼鏡的女孩滑著手機螢幕上的試算表，語氣帶著點懊惱：「早知道當初就該早點開始存股，你看，光差五年，數字就少這麼多！」她對面的男孩盯著數字，眼神透著驚訝：「這就是複利的威力？像滾雪球一樣？」我低頭抿了口咖啡，想起二十年前自己第一次被「複利」震撼到的模樣。那時才真正理解，為什麼愛因斯坦會稱它為「世界第八大奇蹟」—— 它不是魔術，卻是普通人累積財富最實在的槓桿。

複利的本質，說穿了就是「利滾利」。想像你養了一隻會下金蛋的鵝，第一年牠下了一顆金蛋（利息），你不急著花掉，反而把這顆蛋也放進鵝巢裡。第二年，鵝不只為原本的身體下蛋，連同第一年的那顆蛋也開始孕育新蛋。年復一年，你的鵝巢越來越滿，金蛋的數量不是慢慢增加，而是像山坡上滾下的雪球，越滾越快，越滾越大顆。關鍵在於時間和持續投入，讓每一分錢賺到的利息，在下一期都成為新的本金繼續賺錢。

那天下午，我拿出紙筆，在咖啡杯墊背面畫給那位懊惱的女孩看。公式其實很純粹：終值 = 本金 × (1 + 年利率)^年數。別被指數符號嚇到，把它想成「本金」乘以「成長倍數」就好。那個「成長倍數」，就是複利的魔法引擎。我隨手舉例：假設本金10萬元（新台幣，下同），年化報酬率6%，放20年。計算機一按：終值 = 100,000 × (1 + 0.06)²⁰ ≈ 100,000 × 3.207 ≈ 320,700元。本金翻了三倍有餘。女孩眼睛亮了：「那如果放30年呢？」我讓她自己算：100,000 × (1.06)³⁰ ≈ 100,000 × 5.743 ≈ 574,300元。「哇！比20年幾乎又多出快一倍！」時間的槓桿，在複利世界裡展現得淋漓盡致。

更實際的場景來了。工程師朋友阿明去年領到一筆獎金50萬，猶豫著該提早還清房貸（利率約2.5%），還是投入股市長期投資（假設年化報酬6%）。他直覺想減輕負債。我們一起算：若把這50萬拿去還房貸，等於省下未來2.5%的利息支出。但如果投入一個年化報酬6%的工具，放15年呢？終值 = 500,000 × (1.06)¹⁵ ≈ 500,000 × 2.397 ≈ 1,198,500元。而省下的房貸利息，用複利公式倒推，實際節省的「終值」大約只有500,000 × (1.025)¹⁵ ≈ 721,000元。「你看，」阿明突然笑出來，「表面看是省了2.5%的利息，但機會成本是放棄了6%的成長潛力，十五年後差距將近五十萬。」這不是鼓勵不還貸，而是提醒：資金有成本，比較時要看長期的「終值」機會，而非只看當下的利率數字。

很多人常問：「我該怎麼預估資產多久會翻倍？」這時「72法則」就派上用場了。不需要複雜計算，只要用72除以你的「年化報酬率」，答案就是大約翻倍所需的年數。這數字不是隨便來的，是數學家從複利公式推導出的近似值。例如，年報酬率6%，翻倍年數 ≈ 72 ÷ 6 = 12年。年報酬率8%，則約72 ÷ 8 = 9年。記住這個法則，在咖啡廳快速心算就很有說服力：定存利率若只有1.5%，翻倍要48年；一個穩健的全球股票組合若長期有7%，大約10年就能翻倍。時間的殘酷與慷慨，一目了然。

然而，現實世界沒有保證的報酬率。複利公式裡那個關鍵的「年利率」，恰恰是最不確定的變數。市場會波動，通膨會侵蝕實質購買力。我見過太多人沉迷於試算表上高報酬率帶來的驚人終值，卻忽略了過程中的波動風險。真正的實踐智慧在於：專注在「持續投入」與「控制風險」這兩件你能掌握的事。 定期定額，分散標的，保持耐心，像農夫播種一樣，不過度關注每日天氣，而是相信季節更迭的力量。時間拉長，市場的短期雜音終會被複利的穩定節奏覆蓋。

咖啡涼了，隔壁桌的年輕人已埋頭研究起定期定額的扣款設定。複利的魔法不在於複雜的金融商品，而在於最質樸的紀律與等待。它不承諾暴富，卻給予踏實累積者最公平的回報。當你理解那條簡單公式背後的巨大能量，每一次看似微小的投入，都會被賦予不一樣的重量——因為你知道，此刻放進去的每一塊錢，都在時間的催化下，朝著那個「終值」堅定地生長。開始，永遠是最好的時機；而堅持，是唯一的秘訣。

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